В зависимости от того, как вы хотели бы участвовать в рынке, можно стать спекулянтом, торговцем или инвестором. Все эти три типа участия отличаются друг от друга. Каждый занимает такую позицию на рынке, какую хочет. Ясное понимание того, какая у вас мысленная установка, имеет огромное влияние на ваш инвестиционный счёт. Чтобы помочь вам внести ясность, позвольте рассмотреть один из сценариев рынка и определить, как каждый участник будет реагировать на его изменения.
Центробанк РФ в следующие два дня планирует провести собрание, чтобы объявить свою позицию в отношении денежно-кредитной политики. Из-за высокой инфляции Центробанк РФ поднимал процентную ставку каждый раз за последние 4 собрания. Рост процентной ставки, как мы знаем, означает ухудшение перспектив роста для бизнеса. Поэтому доходы компаний могут снизиться.
Предположим, что есть три участника рынка — Степан, Егор и Иван. Каждый из них рассматривает описанный сценарий по-разному. Поэтому все они предпринимают различные действия на рынке. Давайте рассмотрим их мыслительный процесс.
Степан
Он взвешивает ситуацию, и его мысленная установка следующая:
он считает, что процентная ставка на неустойчиво высоком уровне;
высокая процентная ставка препятствует росту компаний;
Степан также считает, что, подняв процентную ставку до рекордно высокого уровня, ЦБ вряд ли станет поднимать её ещё раз;
он смотрит передачи по телевизору, и с радостью отмечает, что размышления финансовых аналитиков и его собственные мысли совпадают;
он делает вывод, что ЦБ, вероятно, снизит процентную ставку;
как результат, Степан ожидает подъёма рынка.
Чтобы воплотить свои мысли в жизнь, Степан покупает опционы на индекс РТС.
Егор
У него немного другое мнение о ситуации. Его мысленная установка следующая:
он чувствует, что возможное снижение процентной ставки — это принятие желаемого за действительное. На самом деле, он считает, что никто не может предсказать, как поступит ЦБ;
он также отмечает, что волатильность на рынке очень высокая, а значит опционные контракты торгуются с очень высокими премиями;
по своему опыту он также знает, что волатильность резко снизится после того, как Центробанк объявит своё решение.
Чтобы привести мысли в действие, Егор продаёт 5 лотов опционов и расчитывает укрепить свою позицию на время объявления позиции ЦБ.
Иван
У него есть портфель из 12 акций, которые он держит более двух лет. Хотя он и является опытным наблюдателем за экономикой, но не может понять, что предпримет ЦБ РФ. Иван также не беспокоится о результатах заседания, поскольку он в любом случае планирует удерживать свои акции в течение длительного периода времени. Следовательно, с этой точки зрения он считает, что денежно-кредитная политика является еще одной краткосрочной волной на рынке, и не окажет существенного влияния на его портфель. Даже если это так, у него есть время и терпение, чтобы удерживать свои акции.
Тем не менее, если рынок чрезмерно отреагирует на новости ЦБ, и портфельные акции Ивана резко упадут после объявления, он планирует купить ещё больше своих портфельных акций. Теперь, независимо от того, что в конечном итоге решит ЦБ, и кто на этом заработает деньги, это не является проблемой. Вопрос в том, чтобы определить, кто является спекулянтом, трейдером и инвестором, основываясь на их мыслительном процессе. Кажется, что у всех трех мужчин есть логика, на основе которой они предпринимают рыночные действия. Обратите внимание, что решение Ивана ничего не предпринимать — это тоже рыночное действие.
Различия в мысленных установках
Степан, похоже, очень уверен в том, что ЦБ может сделать, и поэтому его рыночные действия ориентированы на снижение ставок. На самом деле совершенно невозможно определить, что сделает ЦБ, или любой другой регулятор. Это очень сложная тема, а не просто анализ. Ставка на слепую веру, без разумного обоснования, является лишь догадкой. Степан, похоже, сделал именно это.
Егор пришел к тому, что нужно сделать, на основе плана. Он просто создает сделку, чтобы воспользоваться преимуществами опционов. Он явно не спекулирует тем, что ЦБ может сделать, поскольку это не имеет для него значения. Его мысль проста — волатильность высокая, следовательно, премии являются привлекательными для продавца опционов. Он ожидает, что волатильность упадет непосредственно перед решением ЦБ. Егор спекулирует на том, что волатильность снизится? Не совсем, потому что он сталкивался с похожей ситуацией. Он уже проверял свою стратегию для подобных сценариев в прошлом. Трейдер просчитывает все свои торговые операции, а не просто спекулирует на результатах.
С другой стороны, инвестор Иван, по-видимому, менее всего разбирается в том, что будет делать ЦБ. Он считает это краткосрочным рыночным шумом, который не может оказать существенного влияния на его портфель. Даже если влияние и будет оказано, Иван считает, что его портфель в конечном итоге восстановится. Время — это единственная роскошь на рынке ценных бумаг, и Иван стремится максимально использовать эту роскошь. На самом деле он даже готов покупать больше своих портфельных акций в случае, если рынок слишком остро отреагирует. Его идея состоит в том, чтобы удерживать свои позиции в течение длительного периода времени, а не волноваться из-за краткосрочных рыночных колебаний.
У всех троих разная мысленная установка, что заставляет их реагировать по-разному на одну и ту же ситуацию. Основная цель этой статьи — понять, почему Иван, как инвестор, имеет долгосрочные перспективы, и не очень беспокоится о краткосрочных движениях на рынке.
Эффект капитализации
Чтобы понять, почему важно сохранять деньги инвестированными, и не реагировать на колебания рынка, нужно понять как накапливаются деньги. Капитализацию в простых словах — это свойство денег расти, когда прибыль от первого года реинвестируется на следующий год. Для примера представим, что у вас есть инвестиция в 100 тысяч рублей, которая приносит 20% средней годовой прибыли. В конце первого года вы ожидаете получить 120 тыс. рублей. Далее у вас будет 2 варианта:
Оставить прибыль в 20 тыс. рублей на счету, чтобы они приносили инвестиционный доход вместе с первоначальными 100 тысячами.
Извлечь прибыль в 20 тыс. рублей.
Вы решаете не забирать прибыль. Вместо этого деньги реинвестируются на следующий год. К концу второго года вы получите 144 тыс., в концу третьего — 173 тыс. рублей, и так далее. Сравним результат с ежегодной прибылью в 20 тыс. За три года вы могли бы получить 60 тыс. руб., а заработали 73 тыс. Таким образом, полученная прибыль стала больше на 21%, чем тот общий доход, который вы снимали бы в конце каждого года. Это и называется эффектом капитализации. Давайте проанализируем это подробнее. Посмотрим на диаграмму ниже:
На приведенной выше диаграмме видно, как 100 тыс. рублей инвестируются под 20% в течение 10 лет. Если вы заметили, потребовалось почти 6 лет, чтобы деньги выросли с0 100 тыс. до 300 тыс. рублей. Однако следующие 300 тыс. были созданы всего за 4 года, то есть с 6 по 10-й год.
На самом деле это самое интересное свойство капитализации. Чем дольше вы будете инвестировать, тем усерднее (и быстрее) деньги будут работать для вас. Именно поэтому важно сохранять деньги инвестированными — использовать возможности, которые предлагает рынок.
Все инвестиции, сделанные на основе фундаментального анализа, требуют долгосрочного вложения. Инвестор должен развивать эту мысленную установку, пока он занимается вложением денег.
Работает ли инвестирование?
Подумайте о выращивании дерева. Если вы будете давать ему необходимое количество воды, удобрений и ухода, оно вырастет? Конечно же! Точно так же работает и бизнес, если у него хорошие продажи, высокая прибыль, инновационные продукты и грамотные управляющие. Очевидно, что цена акций такой компании будет расти. Иногда рыночная стоимость акций компании может отставить, но она, безусловно, рано или поздно будет оценена по достоинству. Это происходит на всех рынках мира.
Вложение денег в компании, имеющие хороший инвестиционный уровень, всегда будет давать результат. Следует набраться терпения и пережить возникающие кратковременные колебания рынка.
Загрузка...
