Спекуляция или инвестирование: в чем разница

Инвесторы и трейдеры берут на себя расчетный риск, пытаясь получить прибыль от сделок. Эти процедуры совершаются на рынках. Уровень риска, принимаемого в сделках, является основным различием между тем, что такое инвестирование и спекуляция.

Человек тратит деньги в ожидании, что его усилия принесут прибыль, поэтому и вкладывает денежные средства. В этом сценарии предприятие основывает свое решение на разумном суждении. Человек принимает решение после тщательного исследования рынка. Необходимо выяснить, имеет ли предприятие вероятность успеха. Обычно для этого консультируются с финансовыми экспертами, которые оглашают свой вердикт. Лучше не принимать решений касательно инвестиций, не имея опыта в таких вопросах.

Что будет, если тот же человек потратит деньги на предприятие, которое демонстрирует высокую вероятность провала? В данном случае наблюдается спекуляция. Успех или неудача зависят в первую очередь от случая или от неконтролируемых (внешних) сил или событий. Основное различие между инвестированием и спекуляцией — это степень риска. Спекуляции с высоким риском обычно сродни азартным играм, тогда как инвестирование с низким риском использует фундаментальные основы и анализ.

Содержание

Спекуляция или инвестирование: в чем разница

Инвестиции могут принимать различные формы:

  • денежные;
  • временные;
  • энергетические.
Спекуляция: что это такое
Спекуляция: что это такое

В финансовом смысле этого термина инвестирование означает покупку и продажу ценных бумаг. Среди них выделяют:

  • акции;
  • облигации;
  • биржевые фонды (ETF);
  • паевые инвестиционные фонды;
  • другие финансовые продукты.

Инвесторы надеются получить доход или прибыль за счет удовлетворительной прибыли на свой капитал. При этом они принимают на себя средний или низкий уровень риска. Доход может быть в форме повышения стоимости базового актива (в виде периодических дивидендов или выплат процентов или в виде полной отдачи на их потраченный капитал).

Чаще всего инвестирование — это покупка и удержание актива на длительный срок. Для того, чтобы классифицировать активы как долгосрочные, инвестор должен владеть активом не менее одного года. В качестве примера инвестирования рассмотрим крупную стабильную транснациональную компанию. Эта компания может выплачивать стабильные дивиденды, которые ежегодно увеличиваются (и может иметь низкий бизнес-риск).

Инвестор выбирает инвестирование в эту компанию в долгосрочной перспективе, чтобы получить хорошую прибыль на свой капитал при относительно низком риске. Кроме того, клиент может добавить в свой портфель несколько аналогичных компаний из разных отраслей (чтобы диверсифицировать и еще больше снизить свои риски).

Анализ и исследования

Это ключевая часть инвестиционного процесса. Он включает в себя оценку:

  • различных активов;
  • секторов и моделей;
  • тенденций, которые происходят на рынке.

Инвесторы могут использовать такие инструменты, как фундаментальный или технический анализ. Это необходимо для того, чтобы выбирать свои инвестиционные стратегии или разрабатывать портфели. Используя фундаментальный анализ, инвесторы могут определить, какие факторы влияют на стоимость ценных бумаг (от микроэкономических до макроэкономических). Технический анализ, с другой стороны, использует статистические тенденции. Среди них цены и объемы ценных бумаг, которые необходимы для поиска возможностей на рынке.

У инвесторов есть много вариантов вложить свои деньги. Брокерские счета предоставляют инвесторам доступ к разнообразным ценным бумагам. Открывая счет, инвестор соглашается делать депозиты, а затем размещает заказы через фирму. Активы и доход принадлежат инвесторам, а брокерская компания берет комиссию за содействие торговле. Благодаря новым технологиям инвесторы теперь могут инвестировать и с помощью робо-консультантов. Это автоматизированные инвестиционные компании. Они используют алгоритм для разработки инвестиционной стратегии, основанной на целях инвесторов и терпимости к риску.

Спекуляция: что это такое

Спекуляция — это вклад денег в финансовые дела с высокой вероятностью неудачи. Этот процесс ведет к ненормально высокой отдаче от ставок, которые могут пойти тем или иным путем. Такой вклад похож на азартную игру, однако не является таковым. Спекулянты пытаются принять обоснованное решение о направлении своих сделок. Тем не менее, неотъемлемый спекулятивный риск, связанный с транзакцией, значительно выше среднего.

Эти трейдеры покупают ценные бумаги с пониманием того, что они будут удерживаться только в течение короткого периода перед продажей. Они могут часто переходить в позицию и выходить из нее. В качестве примера спекулятивной торговли рассмотрим нестабильную молодую золотодобывающую компанию с равными шансами вырасти в ближайшем будущем из-за открытия нового золотого рудника (или обанкротиться).

При отсутствии новостей от компании инвесторы будут уклоняться от такой рискованной торговли. Однако некоторые спекулянты могут полагать, что младшая золотодобывающая компания найдет золото и сможет купить ее акции. Эта догадка и последующая активность инвесторов называются спекуляциями.

У спекулятивной торговли есть свои недостатки. Среди них:

  • высокие риски;
  • большие скачки цен;
  • отсутствие каких-либо гарантий.

Подобные недостатки касаются и инвестиций, однако в этом случае риски намного выше. Обратим внимание на следующую ситуацию. Когда есть завышенные ожидания роста или движения цены для определенного класса активов или сектора, стоимость будет расти. В таком случае объем торгов увеличивается, что в конечном итоге приводит к «финансовому пузырю». Это случилось с пузырем доткомов. В конце 1990-х годов инвестиции в интернет-компании росли в геометрической прогрессии, а их оценки быстро росли. После 2001 года рынок рухнул, в результате чего крупные технологические компании потеряли значительную часть своей стоимости, а многие другие были уничтожены.

Типы спекулятивных трейдеров

Дневная торговля — это форма спекуляции. Дневные трейдеры не обязательно имеют какую-либо конкретную квалификацию. Скорее, они отмечены как таковые, потому что часто торгуют. Обычно они удерживают свои позиции в течение дня, закрываясь после завершения торговой сессии.

С другой стороны, свинг-трейдер удерживает позицию примерно до нескольких недель, надеясь заработать за это время. Это достигается путем попытки определить, куда будет двигаться цена акции, открытия позиции и последующего получения прибыли.

Спекуляция или инвестирование: в чем разница
Спекуляция или инвестирование: в чем разница

Спекуляция: сделки и стратегии

Спекулянты могут совершать и использовать множество типов сделок. Некоторые из них включают:

  1. Будущие контракты: покупатели и продавцы соглашаются на продажу определенного актива по приемлемой цене в заранее определенный момент в будущем. Покупатель соглашается купить базовый актив по истечении срока действия контракта. Фьючерсные контракты торгуются на биржах и обычно используются при торговле товарами.
  2. Опционы пут и колл: в опционе пут владелец контракта имеет право, но не обязан, продать любую часть ценной бумаги по согласованной цене в определенный период времени. С другой стороны, опцион колл позволяет владельцу контракта купить базовый актив до истечения срока действия контракта по указанной цене.
  3. Короткая продажа: когда трейдер продает на короткую позицию, он предполагает, что цена ценной бумаги в будущем упадет, а затем открывает позицию.

Спекулянты используют самые популярные стратегии — от стоп-лоссов до торговли по шаблонам. Трейдер говорит брокеру купить или продать акцию, когда она достигнет определенной цены. Делая это, инвестор может минимизировать свои потери по акциям. Между тем, торговля по шаблонам использует тенденции цен для выявления возможностей. Такой технический анализ помогает инвесторам применить стратегию (глядя на прошлые рыночные показатели). Это необходимо, чтобы делать прогнозы относительно будущего актива.

Важно

И инвесторы, и спекулянты вкладывают свои деньги в различные инвестиционные инструменты, включая акции и опционы с фиксированным доходом. Акции или обыкновенные операции представляют собой определенный процент собственности в компании. Они приобретаются на биржах или через частную продажу. Компании ранжируются по рыночной капитализации или общей рыночной стоимости их выпущенных акций.

  1. Паевые инвестиционные фонды и ETF также являются популярными вариантами инвестирования. Паевой инвестиционный фонд управляется менеджером фонда, который использует денежные средства инвесторов для покупки различных активов и ценных бумаг. ETF содержат корзину базовых активов, и их цены меняются в течение торгового дня, как и цены на акции.
  2. Активы с фиксированным доходом включают:
  • облигации;
  • векселя;
  • другие активы.

Они могут быть выпущены корпорациями или правительствами различных уровней. Многие активы с фиксированным доходом используются для финансирования проектов и (деловых) предприятий и выплачивают проценты до наступления срока их погашения. В тот период номинальная стоимость транспортного средства возвращается инвестору. Например, облигация, выпущенная казначействами России, имеет срок погашения 30 лет. Проценты инвесторам выплачиваются два раза в год.

Инвесторы могут захотеть рассмотреть период удержания своих инвестиций и их налоговые последствия. Период владения определяет размер налога, причитающегося с инвестиции. Этот период исчисляется со дня после покупки инвестиции до дня ее продажи или выбытия. Налоговая служба считает холдинги сроком на один год или более долгосрочными. Все, что ниже этого значения, считается краткосрочным вложением. Долгосрочная прибыль обычно облагается более выгодным налогом, чем краткосрочная.

Спекуляция или инвестирование: что лучше
Спекуляция или инвестирование: что лучше

Мнение финансового эксперта

Разница между инвестированием и спекуляцией заключается в долгосрочном и краткосрочном временном горизонте.

  1. Инвестирование является синонимом намерения купить актив, который будет удерживаться в течение более длительного периода. Как правило, существует стратегия покупки и удержания актива по определенной причине, например, в поисках повышения или дохода.
  2. Спекуляция на сегодняшний день синонимична торговле, потому что она больше ориентирована на краткосрочные движения на рынке. Клиент может спекулировать, потому что думает, что событие в ближайшем будущем повлияет на конкретный актив.

Спекулянты часто используют производные финансовые инструменты, такие как:

  • опционные контракты;
  • фьючерсные контракты;
  • другие синтетические инвестиции.

Они делают это вместо того, чтобы покупать и удерживать определенные ценные бумаги.