Стратегии инвестирования: какие бывают акции и в чем их риски
Во время рецессии инвесторам необходимо действовать осторожно, при этом сохранять бдительность в мониторинге рыночной конъюнктуры на предмет возможностей приобретения высококачественных активов по сниженным ценам. Стратегии инвестирования помогут достичь успеха на финансовом рынке.
В условиях спада активы с наихудшими показателями являются:
высокоприбыльными;
цикличными;
спекулятивными.
Компании, попадающие в любую из этих категорий, могут быть рискованными для инвесторов из-за возможности их банкротства. И наоборот, инвесторы, которые хотят выжить и преуспеть во время рецессии, будут вкладывать средства в высококачественные компании с:
сильным балансом;
низким долгом;
хорошим денежным потоком.
Примерами таких компаний являются те, которые продают предметы первой необходимости. Они предоставляют критически важные ремонтные услуги, производят запатентованные продукты, обязательные услуги.
Инвестировать в период экономического спада может далеко не каждое предприятие.
Инвесторы, которые могут правильно определить те компании, что устойчивы к рецессии, имеют возможность получать прибыль во время рыночных спадов.
Компании, не устойчивые к рецессии, могут иметь проблемы с денежными потоками, которые вынуждают их увольнять сотрудников, сокращать расходы и брать на себя долги, чтобы оставаться на плаву.
Компании, устойчивые к рецессии, по-прежнему будут иметь стабильные потоки доходов независимо от того, растет или падает экономика.
Разумеется, предприятия, которые ранее были экономически стабильны, не сильно пострадают в период рецессии.
Стратегии инвестирования: типы акций с наибольшим риском
Знание того, в какие активы следует избегать инвестирования, может быть очень важным для инвестора во время рецессии (как и знание того, какие компании делают хорошие инвестиции). Предприятия и активы с наибольшим риском во время рецессии — это компании и активы с высокой долей заемных средств, циклические или спекулятивные.
Компании с высокой долей заемных средств
Во время рецессии большинству инвесторов будет разумно избегать компаний с высокой долей заемных средств. Они имеют огромную долговую нагрузку на своем балансе. Эти предприятия часто страдают от бремени выплат процентов выше среднего, что приводит к неприемлемому соотношению долга к собственному капиталу.
Стратегии инвестирования: кредитный кризис
Чем больше у компании заемных средств, тем более уязвимой она может быть для ужесточения условий кредитования во время рецессии.
В то время как эти компании изо всех сил пытаются выплатить свои долги, они также сталкиваются со снижением доходов, вызванным рецессией. Вероятность банкротства (или, по крайней мере, резкого падения акционерной стоимости) у таких компаний выше, чем у компаний с более низкой долговой нагрузкой.
Циклические акции
Такие акции часто связаны с занятостью и доверием потребителей, которые сильно пострадали во время рецессии. Циклические запасы имеют тенденцию преуспевать во время бума, когда потребители имеют больший дискреционный доход. Они могут потратить его на второстепенные предметы или предметы роскоши. Примерами могут служить компании, производящие высококачественные автомобили, мебель или одежду.
Циклические активы
Акции, которые движутся в том же направлении, что и основная экономика, подвергаются риску (когда экономика разворачивается). Однако, когда система дает сбой, потребители обычно сокращают свои расходы на дискреционные механизмы. В таком случае минимизируются расходы на:
путешествия;
рестораны;
развлекательные услуги.
Из-за этого, как правило, страдают циклические акции в этих отраслях (что делает их менее привлекательными для инвестиций во время рецессии).
Какие бывают стратегии инвестирования
Спекулятивные акции
Спекулятивные акции высоко оценены среди акционеров. Этот механизм проверяется во время рецессии. В это время активы, как правило, демонстрируют худшие результаты во время экономического спада.
Какие еще бывают стратегии инвестирования
Спекулятивные цены на активы часто подпитываются рыночными пузырями, которые образуются во время экономического бума. Спекулятивные акции еще не доказали свою ценность и часто рассматриваются инвесторами как «скрытые возможности». В будущем их будут называть вершиной финансовой инвестиционной возможности. Эти акции с высокой степенью риска часто падают быстрее всего во время рецессии. Инвесторы забирают свои деньги с рынка и устремляются к надежным инвестициям. Денежные вклады в свою очередь ограничивают их подверженность рискам во время рыночной турбулентности.
Акции, которые преуспевают во время рецессии
В финансовой сфере может возникнуть соблазн пережить рецессию без участия акций. Тогда инвесторы обнаруживают, что упускают значительные возможности, если они это сделают. Исторически сложилось так, что есть компании, которые преуспевают во время экономических спадов. Инвесторы могут подумать о разработке стратегии, основанной на антициклических акциях с сильными балансами в устойчивых к рецессии отраслях.
Таблицы сильного баланса
Хорошая инвестиционная стратегия во время рецессии — это искать компании, которые поддерживают сильные балансы или устойчивые бизнес-модели, несмотря на экономические препятствия. Некоторые примеры компаний этого типа включают коммунальные услуги, конгломераты основных потребительских товаров и оборонные компании. В ожидании ухудшения экономических условий инвесторы часто добавляют в свои портфели доли участия в этих группах.
Баланс
Компании с надежным балансом менее уязвимы к ужесточению условий кредитования, и им легче управлять имеющейся у них задолженностью. Изучая финансовые отчеты компании, Вы можете определить:
имеют ли они низкие долги;
здоровые денежные потоки;
и приносят ли они прибыль.
Это все факторы, которые следует учитывать, прежде чем делать инвестиции.
Отрасли, устойчивые к рецессии
Это может показаться удивительным, но некоторые отрасли показывают неплохие результаты во время экономического спада. Инвесторы, ищущие инвестиционную стратегию во время рыночных спадов, часто добавляют в свой портфель акции некоторых из этих устойчивых к рецессии отраслей.
Такие антициклические акции, как правило, преуспевают во время спада. Их спрос имеет тенденцию увеличиваться, когда доходы падают или когда преобладает экономическая неопределенность. Цена контрциклических акций обычно движется в направлении, противоположном преобладающему экономическому тренду. Во время рецессии эти акции увеличиваются в цене. Во время расширения они уменьшаются.
Потребительский спрос
Многие из компаний видят рост спроса — когда люди сокращают потребление более дорогих товаров или брендов.
К этим лидерам обычно относятся компании из следующих отраслей:
производство товаров повседневного спроса;
продуктовые магазины;
магазины со скидками;
производители огнестрельного оружия и боеприпасов;
производители алкоголя;
косметики;
похоронные услуги.
Инвестирование во время восстановления также имеет место быть. Когда экономика переходит от рецессии к восстановлению, инвесторы должны скорректировать свои стратегии. Эта среда характеризуется низкими процентными ставками и растущим ростом.
Стратегии инвестирования: выводы
Рискованные спекулятивные инвестиции с использованием заемных средств выигрывают от роста настроений инвесторов и условий легкого заработка. Они характерны для фазы бума в экономике.
Лучше всего работают те компании с высокой долей заемных средств, циклические и спекулятивные компании, которые пережили рецессию. По мере нормализации экономических условий они первыми приходят в норму и извлекают выгоду (по мере того, как восстановление продолжается). Контрциклические акции, как правило, не преуспевают в этой среде. Вместо этого они сталкиваются с давлением со стороны продавцов, поскольку инвесторы стремятся к дальнейшим действиям.
Знание характеристик тех компаний, которые наиболее устойчивы к рецессии, может быть огромным преимуществом для инвесторов. Это связано с тем, что тяжелые экономические и рыночные условия ставят большинство компаний в затруднительное положение в операционной и финансовой сфере. Однако некоторые предприятия не так сильно страдают от спадов, как их конкуренты. Это делает их хорошими защитными акциями для инвесторов, которые могут покупать их во время падающего рынка. В результате можно сделать вывод, что рецессия оказывает такое большое влияние на компании.
Загрузка...
