На сегодняшний день управление инвестиционным портфелем пользуется популярностью в финансовой сфере. Он необходим для каждого инвестора, который хочет научиться управлению активами, функционированию среди конкурентов в целом. При его составлении во внимание берутся требования к капиталу. При этом инвестиционный портфель должен соответствовать стратегиям инвестиций и системному подходу.
Содержание
Управление портфелем — это искусство и наука принятия решений о:
Управление портфелем — это сфера, которая касается определения сильных и слабых сторон, возможностей и угроз в выборе между долгом и капиталом, внутренним и международным, ростом и безопасностью и многими другими компромиссами, которые встречаются при попытке максимизировать доходность при данной вероятности различного рода рисков.
Управление портфелем, как правило, может быть пассивным или активным по своей природе. Пассивное управление — это долгосрочная стратегия «поставь и забудь», которая часто включает просто отслеживание широкого индекса рынка (или группы индексов), обычно упоминается как индексирование или индексирование.
Хотя в качестве синонимов часто используются термины «управление портфелем» и «финансовое планирование», эти основные элементы индустрии финансовых услуг не совпадают. Управление портфелем — это процесс создания и ведения инвестиционного счета, а финансовое планирование — это процесс разработки финансовых целей и составления плана действий по их достижению.
Активное управление вместо этого включает одного менеджера, со-менеджеров или команду сотрудников, которые пытаются побороть рыночную доходность, активно управляя портфелем фонда посредством инвестиционных решений, основанных на исследованиях и решениях по отдельным активам. Закрытые фонды, как правило, активно управляются.
В целом, хорошо диверсифицированный портфель — Ваш лучший выбор для стабильного долгосрочного роста инвестиций.
При необходимости внесите коррективы, решая, какие недооцененные ценные бумаги покупать на выручку от продажи переоцененных ценных бумаг.
Специалисты из сферы финансов дают следующие советы людям, которые планируют создать инвестиционный портфель и хотят контролировать свою индивидуальную финансовую ситуацию.
Определение индивидуальной финансовой ситуации и целей является первой задачей при создании портфеля. Важными моментами, которые также следует учитывать, являются:
Не состоящий в браке 22-летний выпускник колледжа, только начинающий свою карьеру, нуждается в иной инвестиционной стратегии, чем 55-летний женатый человек, рассчитывающий помочь оплатить обучение в колледже ребенка и выйти на пенсию в следующем десятилетии.
Вторым фактором, который следует учитывать, является Ваша личность и терпимость к риску. Готовы ли Вы рисковать потенциальной потерей денег ради возможности получения большей прибыли? Каждый хотел бы получать высокие доходы из года в год, но если Вы не можете спать по ночам, когда инвестиции кратковременно падают, велика вероятность того, что высокие доходы от такого рода активов не стоят стресса.
Разъяснение индивидуальной текущей ситуации, будущих потребностей в капитале и Вашей толерантности к риску определят, как инвестиции должны быть распределены между различными классами активов. Возможность получения большей прибыли происходит за счет большего риска потерь (принцип, известный как компромисс между риском и доходностью).
Вы не хотите столько устранять риск, сколько оптимизировать его для своей индивидуальной ситуации и образа жизни. Например, молодой человек, которому не придется зависеть от своих инвестиций в доходах, может позволить себе пойти на больший риск в поисках высокой прибыли. С другой стороны, лицо, приближающееся к выходу на пенсию, должно сосредоточиться на защите своих активов и получении доходов от этих активов с точки зрения налогообложения.
После того как вы определили правильное распределение активов, Вам нужно разделить свой капитал между соответствующими классами активов. На базовом уровне это не сложно: акции — это акции, а облигации — это облигации.
Но Вы также можете разбить различные классы активов на подклассы, которые также имеют разные риски и потенциальную прибыль. Например, инвестор может разделить долю собственного капитала портфеля между различными отраслями промышленности и компаниями с различной рыночной капитализацией, а также между отечественными и зарубежными акциями. Часть облигаций может быть распределена между краткосрочными и долгосрочными, государственным долгом против корпоративного долга и так далее.
Существует несколько способов выбора активов и ценных бумаг для реализации стратегии распределения активов (не забудьте проанализировать качество и потенциал каждого актива, в который вы инвестируете):
Выберите акции, которые соответствуют уровню риска, который Вы хотите нести в долевой части Вашего портфеля. Сектор, рыночная капитализация и тип акций являются факторами, которые необходимо учитывать. Проанализируйте компании, использующие скрининг, чтобы составить список потенциальных выборок, а затем проведите более углубленный анализ каждой потенциальной покупки.
Это необходимо для того, чтобы определить ее возможности и риски в будущем. Это наиболее трудоемкий способ добавления ценных бумаг в Ваш портфель, и он требует от Вас регулярно отслеживать изменения цен в своих активах и быть в курсе новостей компании и отрасли.
При выборе облигаций следует учитывать несколько факторов, включая:
Паевые инвестиционные фонды доступны для широкого спектра классов активов и позволяют Вам держать акции и облигации, которые профессионально исследованы и выбраны управляющими фондами. Конечно, управляющие фондами взимают плату за свои услуги, которая отвлекает от Вашей прибыли. Индексные фонды представляют другой выбор. У них, как правило, более низкие сборы, потому что они отражают установленный индекс и, таким образом, управляются пассивно.
Если Вы предпочитаете не инвестировать в паевые инвестиционные фонды, ETF могут быть жизнеспособной альтернативой. ETFs — это, по сути, взаимные фонды, которые торгуют как акции. Они похожи на паевые инвестиционные фонды в том, что они представляют большую корзину акций, обычно сгруппированных по секторам, капитализации, стране и тому подобное. Но они отличаются тем, что ими активно не управляют, а вместо этого отслеживают выбранный индекс или другую корзину акций.
Поскольку они пассивно управляются, ETF предлагают экономию средств по сравнению с взаимными фондами, обеспечивая при этом диверсификацию. ETF также охватывают широкий спектр классов активов и могут быть полезны для округления Вашего портфеля.
После того, как у Вас есть установленный портфель, то необходимо периодически анализировать и балансировать его, потому что изменения ценовых движений могут привести к изменению начальной ситуации. Чтобы оценить фактическое распределение активов Вашего портфеля, количественно классифицировать инвестиции и определить пропорции их стоимости в целом.
Другими факторами, которые могут со временем измениться, являются:
Если ситуация изменится, возможно, Вам придется соответствующим образом скорректировать свой портфель. Если Ваше отношение к риску снизилась, то может потребоваться уменьшить количество удерживаемых акций. Или, возможно, теперь Вы готовы взять на себя больший риск, и распределение активов потребует, чтобы небольшая часть Ваших активов находилась в акциях с небольшой капитализацией.
Чтобы восстановить баланс, определите, какая из Ваших позиций переоценена и недооценена. Например, допустим, что Вы держите 30% своих текущих активов в акциях с небольшой капитализацией, а распределение активов предполагает, что у Вас должно быть только 15% активов в этом классе. Перебалансирование включает в себя определение того, какую часть этой позиции Вам нужно сократить и выделить другим классам.
После того, как Вы определили, какие ценные бумаги нужно минимизировать, также решите, какие бумаги с недостаточной ценой Вы будете покупать на доходы от продажи переоцененных ценных бумаг. Чтобы выбрать свои ценные бумаги, используйте подходы, описанные выше.
При перебалансировке и перенастройке своего портфеля уделите время, чтобы рассмотреть налоговые последствия продажи активов в данный конкретный момент. Возможно, Ваши инвестиции в растущие акции сильно выросли за последний год, но если Вы продадите все свои позиции в акциях, чтобы сбалансировать свой портфель, то можете понести значительные налоги на прирост капитала. В этом случае может быть более выгодным просто не вносить какие-либо новые средства в этот класс активов в будущем, продолжая вносить вклад в другие классы активов. Это сократит вес Ваших растущих акций в портфеле без учета налогов на прирост капитала.
В то же время всегда учитывайте перспективы ваших ценных бумаг. Если Вы подозреваете, что те же самые переоцененные акции роста угрожающе готовы к падению, Вы можете продать, несмотря на налоговые последствия. Мнения аналитиков и исследовательские отчеты могут быть полезными инструментами, которые помогут оценить перспективы Ваших активов. А продажа налоговых убытков — это стратегия, которую Вы можете применить, чтобы уменьшить налоговые последствия.
Как правило, чем больше риска Вы можете нести, тем более агрессивным будет инвестиционный портфель, отдавая большую часть акциям, а меньшую — облигациям и другим ценным бумагам с фиксированным доходом. И наоборот, чем меньше Вы рискуете, тем более консервативным будет Ваш портфель. Вот два примера, один для консервативного инвестора и один для умеренно агрессивного инвестора.
Основной целью консервативного портфеля является защита его стоимости. Информация, указанная выше, даст текущий доход от облигаций, а также обеспечит некоторый долгосрочный потенциал роста капитала от инвестиций в высококачественные акции.
На протяжении всего процесса построения портфеля важно помнить о том, чтобы сохранить диверсификацию превыше всего. Недостаточно просто владеть ценными бумагами каждого класса активов. Вы также должны диверсифицировать ситуацию в каждом классе. Убедитесь, что Ваши активы в данном классе активов распределены по массиву подклассов и отраслей промышленности.
Как мы уже упоминали, инвесторы могут добиться отличной диверсификации, используя взаимные фонды и ETF. Эти инвестиционные инструменты позволяют отдельным инвесторам с относительно небольшими денежными средствами получить эффект масштаба, которым пользуются крупные управляющие фондами и институциональные инвесторы.
(1 оценок, среднее: 5,00 из 5)
Загрузка...
