Сегодня в мире одним из главных источников привлечения средств на различных уровнях является выпуск облигаций. Особенно актуальной эта проблема становится в условиях, когда традиционные источники привлечения средств недосягаемы или непривлекательны для многих участников инвестиционного процесса. Поэтому нужно разобраться, что собою представляют облигации.
Содержание
Облигация представляет собой особенный вид ценных бумаг, что фактически является долговой распиской. Выпуск таких ценных бумаг осуществляет эмитент. То есть тот, кто хочет привлечь деньги.
Происходит следующая ситуация: человек покупает определённый вид облигации, тем самым он отдаёт свои деньги как будто взаймы эмитенту. Взамен же он получает гарантию на возврат своих денег с процентами. Этой гарантией и есть облигация. В большинстве случаев при покупке облигационных ценных бумаг заранее известны цена, проценты, срок вклада. Это даёт возможность посчитать свою выгоду и решить нужно ли приобретать облигации.
Когда приходит срок погашения облигации, эмитент должен выплатить владельцу заранее указанную сумму.
Кроме того, в этой схеме заработка есть свой риск – это банкротство эмитента. В некоторых случаях инвестор может просто потерять свои деньги. Но, всё зависит от вида облигации.
Эти ценные бумаги можно разделить на виды по различным критериям и параметрам.
Купонными они называются из-за того, что раньше облигации имели бумажную форму и к ним были прикреплены купоны. Эти купоны во время выплат отрывались.
По этим облигациям вы можете получить свой доход в виде процентов от той стоимости облигаций, которая изначально была установлена эмитентом. Некоторые ценные бумаги дают право дохода, разделенного на несколько выплат, а другие – всего лишь одну.
Если говорить о преимуществах процентных облигаций, они чаще всего имеют определённую ставку процента. То есть, выбирая такой вид ценных бумаг, вы точно знаете сумму денег, которую получите за свой вклад. Конечно, существуют и облигации, которые не фиксируют процентные выплаты. Такие бумаги не гарантируют стабильного дохода. Ведь они зависят от различных внутренних и внешних экономических факторов в стране. Плавающие проценты автоматически привязываются к основным макроэкономическим индикаторам или же ситуации на фондовом рынке.
Первая, которая гораздо ниже цены выпуска ценной бумаги – цена покупки. Вторая – цена выплат, по стоимости выпуска эмитентом. Что это значит? К примеру, вы решили купить облигацию. Она по скидке, которую предлагают на рынке ценных бумаг, стоит 1000 рублей. После истечения срока её действия вам были перечислены выплаты по ней в размере 1200 руб. То есть в изначальной стоимости. 200 руб. и называют дисконтом. Разницу между ценой выпуска и ценой размещения на фондовой бирже.
Кроме того, существует ещё коммерческие облигации. Таких бумаг нет в свободном обороте. Они выпускаются в закрытой форме и рассылаются по определённым адресам.
Этот вид является самым надёжным. Эмитент гарантирует не только сохранность ваших денег, но и обеспечивает их возвратность. Это происходит благодаря заставе своего имущества. То есть человек, выпуская облигации, прописывает залог. Это может быть недвижимость, другой вид ценных бумаг, автомобиль. Поэтому если эмитент обанкротится, он должен будет продать своё имущество, чтобы осуществить выплаты.
Существует и другой вариант гарантированных выплат – поручительство. Это означает, что на какую-нибудь другую компанию, в случае несостоятельности покрытия облигаций, ложатся все обязательства.
Кроме того, государственные и городские облигации функционируют за счёт поручительства. То есть долги по выплатам возьмут на себя бюджеты.
Не имеют особенности обязательной возвратности денег. В случае банкротства вкладчики должны будут ждать окончания подтверждения самого банкротство и удовлетворения их исков по возврату денег. Также стоит отметить, что в таких случаях проценты выплат высокие. Но, чем выше проценты, тем больше рисков. Нет гарантий возврата полной суммы денег.
В случае банкротства деньги возвращаются после выплат всем кредиторам. Кроме того, это долгосрочные ценные бумаги, вы не можете потребовать выплат по облигации в первые пять лет.
Стоит запомнить одно главное правило рынка: если риски сведены к минимуму – доходность по облигациям минимальна. Но, это значит, что при высокой доходности потерять свои деньги очень легко.
Начинающим инвесторам лучше выбрать более надёжные облигационные ценные бумаги, чтобы увидеть как работает фондовый рынок изнутри. Поэтому рекомендуется покупать облигации, выпущены государством. Например, ОФЗ. Конечно, вы получите небольшую прибыль, но всё же она будет гораздо выше инфляционных значений.
Если же вы хотите получить большую прибыль и не боитесь рисковать, рекомендуется купить облигации, кредитный рейтинг которых «В». Но, в таком случае, вам обязательно нужно просчитать возможные риски: банкротство, дефолт, высокая денежная ликвидность, кредиторские манипуляции.
В любом же случае, вам как инвестору нужно узнать как можно больше об эмитенте. Посмотрите его историю, не попадал ли он в финансовые схемы и махинации. Кроме того, обязательно изучите отчётность эмитента. Эту информацию можно найти на сайтах фондовых бирж.
НДФЛ 13% платится с купонных облигаций. Он рассчитывается автоматически. То есть инвестору выплачивается сумма, с которой уже было удержано 13 процентов НДФЛ. Также нужно платить налоги при продажах облигаций.
Случаи, когда налог не рассчитывается:
Облигации являются достаточно распространённым источником привлечения средств в развитых странах. Там этот источник имеет достаточно низкие процентные ставки и минимальный риск потери капитала. Что касается нашей страны, то риск и ставки очень высоки. Кроме этого, для России характерно то, что этот рынок хоть и занимает определённую долю фондового рынка, но еще не развит на должном уровне.
В некоторых странах с развитыми рынками ценных бумаг, в частности в США, облигации предприятий являются одними из основных источников получения кредита. Этот вид ценных бумаг имеет общепризнанное название – корпоративные облигации (corporate bond). Учёные этих стран рассматривают их как разновидность корпоративных ценных бумаг. То есть инструментов, выпускаемых национальными организациями в национальной валюте, иногда с участием национальных банков.
Корпоративные облигации – это ценные бумаги, выпущенные корпорациями (компаниями корпоративного сектора рынка облигаций, который он четко отделяет от государственного и муниципального секторов). В странах Запада большинство выпусков корпоративных облигаций на внутренних рынках осуществляется через синдикаты национальных банков и учреждения доверительной собственности.
(Пока оценок нет)
Загрузка...
