В России ПИФы достаточно часто упоминаются как инструмент инвестирования. Но сама аббревиатура знакома немногим. Итак, давайте для начала разберемся, как расшифровывается эта аббревиатура. А потом узнаем, что такое ПИФы и как они работают на благо инвесторов.
Содержание
Паевой инвестиционный фонд (ПИФ) — это инвестиционный инструмент, позволяющий объединять деньги многих инвесторов для совместной покупки акций, облигаций и других активов фондового рынка. Фонд управляется командой профессионалов, которые распределяют деньги с целью получения максимальной прибыли. Портфель фонда может состоять из разных активов, но обычно он ограничен, исходя из задач и целей конкретного ПИФа.
Паевые инвестиционные фонды позволяют отдельным инвесторам, как начинающим, так и опытным, участвовать в торговле на уровне экспертов. Каждый желающий, вкладывая свои деньги в фонд, может рассчитывать на профессиональное управление этими деньгами. ПИФы скупают большое количество ценных бумаг и отслеживают изменения их рыночной стоимости. В зависимости от перспектив ценной бумаги, фонд может либо докупать акции, либо продавать их. Таким образом, паевой инвестиционный фонд использует деньги своих инвесторов для извлечения прибыли.
Инвестор может оценить эффективность управления по динамике стоимости пая фонда. Если цена пая растёт, значит фонд успешно ведет свою торговлю и наращивает общий капитал.
Паевой инвестиционный фонд можно сравнить с реальной компанией, акции которой торгуются на бирже. К примеру, покупая акции газпрома, вы получаете долю в компании. Продавая газ и занимаясь другой уставной деятельностью, газпром должен извлекать прибыль. И вы, как акционер, то есть владелец части компании, также будете извлекать прибыль в виде дивидендов и роста стоимости акций.
Покупая паи ПИФа, вы также получаете долю этого фонда. Разница только в том, что ПИФ занимается инвестициями. Это реальная компания, вся деятельность которой сводится к биржевой деятельности, а не к производству или продаже продукции.
Рассмотрим конкретный пример. Допустим, есть ПИФ, специализирующийся на ритейле, с активами на 900 рублей. Он условно считает стоимость пая равной 5 рублей. Вы решили вложить свои 100 рублей в этот фонд, и покупаете 20 паев ПИФа. В итоге, общая капитализация будет составлять 1000 рублей (200 паев), 10% из которых принадлежит вам.
На имеющиеся деньги фонд покупает ценные бумаги торговых сетей (Лента, Магнит и прочие). При благоприятном развитии событий стоимость купленных акций будет расти. Капитализация фонда составит уже не 1000, а 1200 рублей. Так, стоимость 200 паев фонда увеличилась, а значит один пай уже равен не 5, а 6 рублям. И вы, как собственник 10% фонда, получаете увеличение свой доли в капитале.
Паевые инвестиционные фонды торгуют большим количеством акций, тем самым диверсифицируя портфель. В этом состоит их преимущество перед покупкой каких-то конкретных акций самостоятельно. К тому же, управляющие фонда, как правило, намного больше вас разбираются в рынке ценных бумаг. А значит, больше вероятность получить прибыль от инвестиций, а не потерять деньги.
Паевой инвестиционный фонд скупает крупные партии акций и облигаций, исходя из рекомендаций инвестиционных аналитиков. Решение принимает управляющий фондом. Его назначает совет директоров, и по закону управляющий должен работать в интересах инвесторов фонда. Большая часть управляющих также являются и владельцами фондов, однако, бывают и внешние управляющие.
Кроме руководства, в ПИФах очень мало сотрудников. Это:
Как правило, паевые фонды являются лишь частью более крупных финансовых компаний. Например, один крупный банк может содержать несколько ПИФов в своём составе.
Выделяют несколько видов фондов, в зависимости от формирования их прибыли. К какой категории относится та или иная компания, решает руководство на стадии создания фонда.
Комиссионные сборы состоят из двух основных составляющих. Это операционные расходы фонда и акционерные сборы при совершении покупки-продажи паев. Рассмотрим каждый сбор в отдельности.
ПИФ, как компания, ведет свою уставную деятельность. На её поддержание, в том числе на зарплату сотрудников, аренду помещения и другие статьи, расходуется небольшая часть от оборотного капитала. Как правило, фонд берет от 1 до 3 процентов в год на поддержание своей деятельности.
Чем лучше ПИФ ведет свою внутреннюю деятельность, чем выше операционная эффективность, тем меньше эта расходная часть.
При покупке пая с инвестора взымается часть стоимости. Например, при покупке пая стоимостью 2000 рублей фонд может взять 20 рублей комиссии. Таким образом, сразу же при покупке инвестор отдаст 2020 рублей за актив стоимостью 2000.
У разных фондов разный процент комиссии за вход. Кроме того, он может отличаться в зависимости от объема покупки. Для крупных инвесторов сбор будет меньше.
При продаже инвестором пая ПИФ также снимает комиссионный сбор. Он составляет 1-2%, в зависимости от времени владения паем. Чем дольше вы храните актив у себя, тем ниже будет комиссия за выход. Для примера возьмем всё тот же пай за 2000. Вы купили его за 2020 рублей, но на следующий день передумали, и решили продать его. ПИФ купит этот же пай только за 1960 рублей.
В итоге, за проведение операций по покупке-продаже пая на 2000, придётся заплатить 60 рублей комиссии. Это 3% в нашем примере. Поэтому при обращении в ПИФ важно заранее спросить, какие сборы будут в этом фонде начисляться.
ПИФы — достаточно надёжный финансовый инструмент. Закон ограничивает и регулирует работу фондов, поэтому возможность недобросовестного управления практически отсутствует. Кроме того, ПИФы обеспечивают диверсификацию вашего портфеля ценных бумаг. Для этого не требуется выбирать и покупать большое количество отдельных акций.
Однако, есть и минусы. Главный — это достаточно большой процент комиссионных расходов. Учитывайте это при выборе фонда. Как правило, комиссия значительно снижается при долгосрочном владении паями. Поэтому ПИФ как финансовый инструмент рекомендуют использовать при среднесрочном инвестировании (от 1 до 5 лет).
(Пока оценок нет)
Загрузка...
